Hisse senedi getirilerinde volatilite ve otokorelasyon ilişkisi:Ear-Garch modeli

Abstract

Bu çalışmada İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (IMKB100,IMKB50,IMKB30) endeksleri günlük verileri ve koşullu heteroskedastik hata terimine sahip üstel otoregresif volatilite modeli (EAR-GARCH) kullanılarak endeks getirilerinde volatilite ve otokorelasyon ilişkisi araştırılmıştır. Çalışma sonuçları, endeks getiri volatilitesiyle birinci mertebeden otokorelasyonlar arasında aynı yönlü bir ilişki olduğunu göstermektedir.

In this paper, the relationship between volatility and autocorrelation in the index return is investigated by using Istanbul Stock Exchange (ISE100, ISE50, ISE30) daily data and exponential autoregressive model with conditionally heteroscedastic errors (EAR-GARCH). The results show that there is a positive relationship between volatility and first order autocorrelations in the stock returns.