Investigating validity of olivera-tanzi and patinkin effects in Turkey

Abstract

The aim of this study is to investigate the validity of Olivera-Tanzi Effect and Patinkin Effect in Turkey. In this study which is based on quarterly data for the period between 1999 and 2014, the relationship between inflation and budget revenue and between inflation and budget expenditures is analyzed by means of ARDL Bound Test and Hsiao Causality Test. The results indicate that inflation has not reduced real value of budget revenues and budget expenditures in Turkey in the above-mentioned period. Olivera-Tanzi and Patinkin Effects are not valid both in the short and long term. Furthermore causality relationship between inflation and budget revenues is investigated through Hsiao Causality Test. Results of the Causality Test indicate that there is unidirectional relationship from inflation to budget revenues.

Bu çalışmanın amacı Türkiye’de Olivera-Tanzi ve Patinkin Etkilerinin geçerliliğini incelemektir. 1999-2014 dönemine ait üçer aylık verilerin kullanıldığı çalışmada enflasyonla bütçe gelirleri ve enflasyonla bütçe harcamaları arasındaki ilişki ARDL Sınır Testi yaklaşımı ve Hsiao Nedensellik Testi yardımıyla incelenmiştir. Elde edilen bulgular söz konusu dönemde Türkiye’de görülen enflasyonun hem bütçe gelirlerinin hem de bütçe harcamalarının reel değerini azaltmadığını göstermiştir. Yani, hem kısa dönemde hem de uzun dönemde OliveraTanzi ve Patinkin Etkilerinin geçerli olmadığı sonucuna ulaşılmıştır. Aynı zamanda, Hsiao Nedensellik Testi yardımıyla enflasyon ve bütçe gelirleri arasındaki nedensellik ilişkisi de incelenmiştir. Nedensellik Testi sonucuna göre; enflasyondan bütçe gelirlerine doğru tek yönlü bir nedensellik ilişkisi olduğu belirlenmiştir.