Sendikasyon kredisi kullanımının bankaların hisse senedi getirilerine etkisi: Olay çalışması yöntemiyle BİST’de bir uygulama

Abstract

Bu çalışma, hisse senetleri BIST’de işlem gören ve 01.01. 2010 ve 31. 1 2 . 2013 tarihler i arasında sendikasyon kredisi anlaşması imzalamış bankaların bu anlaşmalara dair yapmış oldukları özel durum açıklamalarının, hisse senedi getirilerini ne yönde etkilediğinin belirlenmesi amacıyla yapılmıştır. Olay Çalışması (Event Study) yönteminin kulla nıldığı bu çalışmada, hisse senedi piyasasının etkinliği ve bu piyasadan anormal getirilerin elde edilip edilemeyeceği de ölçülmüştür. Yapılan analiz sonucunda, (- 5, +5) olay penceresinde bankaların sendikasyon kredisi anlaşmalarına dair açıklamalarının hisse senedi getirilerini pozitif yönde etkilediği - pozitif anormal getiriler- gözlemlenmiş ve piyasanın yarı güçlü formda dahi etkin olmadığı sonucuna ulaşılmıştır.This study was conducted to determine disclosure of the banks' which stocks traded in BIST and doing syndicated loan ag reement between 01.01.2010 -31.12.2013 what aspects affect the stock returns. In this study, which used event study as a method, the effectiveness of the stock market and was also measured out whether the abnormal returns from the market. As a result of analysis made, in ( -5, +5) event window, syndicated loan agreement disclosure of the banks had been observed to have a positive impact - positive abnormal returns- on stock returns and has been concluded that the market is not semi - strong form active.