Beneish Modeli ile kazanç manipülasyonunun tespit edilmesi: BIST şirketleri üzerine ampirik bir uygulama

Abstract

Şirketlerin kazanç manipülasyonu amacıyla finansal tabloları üzerinde değişiklik yapması yatırımcıları tedirgin etmektedir. Bu tedirginlik, literatürde kazanç manipülasyonunun tespitine ilişkin yöntemlerin geliştirilmesini sağlamıştır. Bu çalışmada kazanç manipülasyonu tespit yöntemlerinden Beneish modeli kullanılarak 2013 ve 2014 yıllarında kurumsal yönetim endeksinde (CGI) yer alan şirketlerin ve denetim raporlarında şartlı görüş bildirilmiş şirketlerin kazanç manipülasyonuna başvurup başvurmadıkları çoklu regresyon analiziyle incelenmiştir. Çalışmanın sonucunda; şartlı görüş bildirilmiş şirketlerin manipülasyon yapma olasılıkları daha yüksek çıkmıştır.Yapılan analizlere göre; CGI şirketlerinin manipülasyon yapma olasılıklarının Brüt Kar Marjı ve Amortisman Giderleri Endeksi ile ilgili olabileceği tespit edilmiştir. Şartlı görüş bildirilmiş şirketlerin ise manipülasyon olasılıkları Satışlardaki Yıllık Değişim, Pazarlama, Satış, Dağıtım ve Genel Yönetim Giderleri ve Toplam Tahakkukların Toplam Varlıklara Oranı Endeksleri ile bağlantılı çıkmıştır

Investors worry about whether companies manipulate their financial statements; therefore, several earnings manipulation detection models were improved in literature. Inthispaper, Beneish model, an earnings manipulation detection model, was used to reveal whether companies on CGI and companies had qualified audit opinions manipulate their earnings between 2013-2014 via multiple regression analysis. As a result of this research, probability of earnings manipulation of companies had qualified audit opinions is higher than CGI companies. According to there search results, there is a relation between CGI companies’ manipulation and their Gross Profit Index and Depreciation Index variables of Beneish model. On the other hand, earnings manipulation probability of the companies that had qualified opinions is related with Sales Growth Index, Sales, General, and Administrative Expenses Index and Total Accruals to Total Assets Ratio.