Gelişmiş Arama

Basit öğe kaydını göster

dc.contributor.authorAksu, Melek
dc.contributor.authorSakarya, Şakir
dc.date.accessioned2019-06-20T11:49:02Z
dc.date.available2019-06-20T11:49:02Z
dc.date.issued2018en_US
dc.identifier.issn1305-5577
dc.identifier.urihttps://10.17233/sosyoekonomi.2018.03.11
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.12462/5491
dc.descriptionAksu, Melek (Balikesir Author)en_US
dc.description.abstractThis paper examines the pricing of 23 call and 23 put covered warrants based on Eregli Demir Celik Fabrikaları T.A.S. stocks, issued and expired in 2015. Black-Scholes, and Gram-Charlier pricing models are used to price covered warrants. Empirical results show that pricing performance of BlackScholes model is better for call warrants while pricing performance of Gram-Charlier model is better for put warrants. It is also indicated that observed market prices are irrationally higher than model prices and both of models are not so succesfull for pricing warrants in Turkeyen_US
dc.description.abstractBu çalışmada 2015 yılında ihraç edilmiş ve aynı yıl vadesi dolmuş Ereğli Demir Çelik A.Ş. hisse senetlerine dayalı 23 adet alım ve 23 adet satım yatırım kuruluşu varantının piyasada doğru fiyatlanıp fiyatlanmadığı araştırılmıştır. Varantları fiyatlamak için literatürde yer alan Black-Scholes ve Gram-Charlier opsiyon fiyatlama modellerinden yararlanılmıştır. Çalışmanın sonucunda Ereğli Demir Çelik A.Ş. hisselerine dayalı varantların piyasa fiyatlarının, modeller yardımıyla hesaplanan teorik fiyatlara göre yüksek olduğu tespit edilmiştir. Black-Scholes fiyatlama modelinin alım varantlarını Gram-Charlier’e göre daha doğru fiyatladığı ve satım varantlarının fiyatlamasında da Gram-Charlier modelinin tercih edilebileceği ve her iki modelin de Türkiye’de varantları fiyatlama konusunda çok başarılı olmadığı tespit edilmiştir. Bu sonuçlar doğrultusunda bu modellerin Türkiye’deki varantları fiyatlamak için uygun olmadığı yorumu yapılabilmektedir.en_US
dc.language.isoengen_US
dc.publisherSosyoekonomi Socen_US
dc.relation.isversionof10.17233/sosyoekonomi.2018.03.11en_US
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessen_US
dc.subjectCovered Warrantsen_US
dc.subjectBlack-Scholesen_US
dc.subjectGram-Charlieren_US
dc.subjectPricingen_US
dc.subjectYatırım Kuruluşu Varantıen_US
dc.subjectBlack-Scholesen_US
dc.subjectGram-Charlieren_US
dc.subjectFiyatlamaen_US
dc.titlePricing of covered warrants: an analysis on Borsa Istanbulen_US
dc.title.alternativeHisse Senedine Dayalı Yatırım Kuruluşu Varantlarının Fiyatlaması: Borsa İstanbul'da Bir Uygulamaen_US
dc.typearticleen_US
dc.relation.journalSosyoekonomien_US
dc.contributor.departmentİktisadi ve İdari Bilimler Fakültesien_US
dc.identifier.volume26en_US
dc.identifier.issue37en_US
dc.identifier.startpage201en_US
dc.identifier.endpage218en_US
dc.relation.publicationcategoryMakale - Uluslararası Hakemli Dergi - Kurum Öğretim Elemanıen_US


Bu öğenin dosyaları:

Thumbnail

Bu öğe aşağıdaki koleksiyon(lar)da görünmektedir.

Basit öğe kaydını göster